目前行业内最具有确定性增长的是铁路产业链。为了应对经济危机，我国加大了基础设施建设，其中，一直落后于我国经济发展水平的铁路被摆在了突出的位置，根据最新的《中长期铁路网调整规划》，2010、2012、2020年，我国铁路网规模要分别达到9万公里、11万公里、12万公里以上的水平，而到2008年底我国铁路网营运里程只有8万公里，可以说从2009年开始我国铁路建设将大幅提速。对比我国和欧美、日本等的人均铁路营业里程，我国人均铁路营业里程远远落后于这些国家，经历过这一轮的大规模建设，未来我国铁路的发展空间仍然很大，铁路投资将是一个持续的过程。

　  铁路建设的加速直接带来上市公司业绩的稳定增长。未来几年我国铁路建设的年均投资额将达到6000亿元以上，中国中铁、中国铁建、作为我国铁路建设的龙头企业，将分享这一大蛋糕，带来业绩的高速增长。双铁订单饱满，截至7月，铁路基本建设投资累计值同比增长160%，中国铁建、中国中铁仅1季度就分别获得新订单1278亿和1360亿元，订单充足率分别达到2.4和2.1，均创出历史新高。也就是说，双铁不但今年的生产任务已经排满，而且明年订单也早已排满。根据订单驱动的收入预测方法，预计未来3年双铁的收入复合增长率将达到30%以上。

机车车辆购置投资方面，2008年购置机车额度为566.35亿元，今年计划额度为780亿，未来几年有望达到1000亿的年均投资规模。中国南车作为我国铁路机车车辆的龙头企业，也将首先受益于大规模机车的采购拉动。此外，机车需要一个逐步配置到位的过程，也即铁路机车的采购也将是一个较长的过程，这一板块的公司所受的拉动效应将长于基建类公司，我们预计机车采购的景气度至少延续到2015年。